Инвесторы сейчас настолько сосредоточены на одном виде лекарств, что даже хорошие компании остаются в стороне.
Если вы сегодня видите новости о фармацевтической промышленности, и они не касаются непосредственно препаратов для снижения веса GLP-1, скорее всего, они будут включать хотя бы упоминание об этом новом классе лекарств. Препараты GLP-1, безусловно, являются захватывающей разработкой. Однако Уолл-стрит имеет дурную привычку настолько близоруко концентрироваться на чем-то одном, что цены на акции становятся иррациональными.
Вот почему вы можете посмотреть Бристоль Майерс Сквибб (BMY +1,26%) и Мерк (MRK +0,75%) сегодня. Вот взгляд на каждый из них.
Ребенок с плаката GLP-1
Вам необходимо иметь ориентир при изучении оценок. На данный момент лучшим ориентиром является лидер GLP-1. Эли Лилли (LLY +1,16%). Нет никаких сомнений в том, что сейчас дела у компании идут исключительно хорошо, заняв поул-позицию в новой горячей нише лекарств с Mounjaro и Zepbound.
Однако инвесторы хорошо осведомлены об этом факте и соответственно подняли цену акций. Сегодня соотношение цены и прибыли Eli Lilly едва достигает 50, что на самом деле немного ниже среднего показателя за пять лет, равного 53. Но 50 — это шокирующе высокий показатель P/E.
И важно признать, что два препарата GLP-1 компании уже приносят более 50% выручки. Это тревожная цифра, учитывая, что Эли Лилли отобрала поул-позицию у Ново Нордиск в гонке GLP-1, которая показывает, что устойчивое доминирование в отрасли не гарантировано.
Два других варианта в фармацевтическом секторе
Ключевым фактом в фармацевтическом секторе является то, что новые лекарства получают патентную защиту, что позволяет производителям лекарств получать значительную прибыль. Однако когда эти лекарства теряют свою патентную защиту, огромные прибыли заканчиваются. Это известно как патентный обрыв, и это обычное явление в фармацевтическом секторе. Другими словами, все фармацевтические компании постоянно ищут новые лекарства. Сегодня компания Eli Lilly находится в центре внимания, но в какой-то момент в будущем другие производители лекарств будут более интересны.
Сегодняшние изменения
(0,75%) $0,73
Текущая цена
$97,62
Ключевые данные
Рыночная капитализация
240 миллиардов долларов
Дневной диапазон
96,47–98,17 долларов США
Диапазон 52 недели
73,31–105,84 доллара США
Объем
18М
Средний объем
13М
Валовая прибыль
75,81%
Дивидендная доходность
3,34%
Вот почему вы можете рассмотреть Merck и Bristol Myers Squibb как альтернативу со скидкой такому производителю лекарств, как Eli Lilly. Примечательно, что компания Merck специализируется на сердечно-сосудистых заболеваниях, раке и инфекционных заболеваниях. Bristol Myers Squibb специализируется на лекарствах от сердечно-сосудистых, онкологических и иммунных расстройств. Они на самом деле не конкурируют с Eli Lilly в гонке GLP-1, и поэтому инвесторы, вообще говоря, менее восприимчивы к тому, что происходит в компаниях.
Это привело к гораздо более привлекательным оценкам. Коэффициент P/E у Merck составляет 13, что ниже среднего показателя за пять лет, составляющего 21. Коэффициент P/E у Bristol Myers Squibb составляет 17,5. Среднее значение за пять лет не имеет смысла из-за недавних потерь, но текущий P/E по-прежнему значительно ниже, чем у Eli Lilly. Дивидендная доходность Merck составляет 3,4%, а доходность Bristol Myers Squibb — 4,7%. Для сравнения, доходность Eli Lilly составляет всего 0,6%.
Сегодняшние изменения
(1,26%) $0,64
Текущая цена
$51,29
Ключевые данные
Рыночная капитализация
103 миллиарда долларов
Дневной диапазон
50,33–51,60 долларов США
Диапазон 52 недели
42,52–63,33 доллара США
Объем
462 тыс.
Средний объем
16М
Валовая прибыль
64,33%
Дивидендная доходность
4,90%
Если вы дивидендный инвестор, было бы разумно познакомиться с компаниями Merck и Bristol Myers Squibb. Тем не менее, коэффициент выплаты дивидендов Merck, составляющий примерно 45%, будет гораздо более привлекательным для консервативных инвесторов, чем коэффициент выплат Bristol Myers Squibb, составляющий почти 85%. Тем не менее, любая из этих акций будет более привлекательной с точки зрения оценки, чем акции, находящиеся в центре внимания, такие как Eli Lilly.
Эти лидеры отрасли не уходят
Однако настоящим ключом здесь является то, что Merck и Bristol Myers Squibb — гиганты фармацевтической промышленности, доказавшие, что знают, как выжить и процветать в долгосрочной перспективе. Тот факт, что Уолл-стрит в восторге от определенного типа новых лекарств, не означает, что другие производители лекарств не представляют интереса для инвестиций.
В то время как инвесторы, как лемминги, набрасываются на лидера GLP-1 Eli Lilly, вы, возможно, захотите рассмотреть противоположный шаг и рассмотреть альтернативы со скидкой, такие как Merck и Bristol Myers Squibb.
#акции #фармацевтических #компаний #которые #можно #купить #со #скидкой